太平鳥IPO最終獲批！融資15.29億元

太平鳥稱，募集資金將用于以下項(xiàng)目：營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、太平鳥慈東服飾整理配送物流中心項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目。

太平鳥不同渠道零售情況

招股書顯示，太平鳥服飾在街店的零售額持續(xù)增長，但銷售占比逐年下降；百貨店零售額相對穩(wěn)定；購物中心店的零售額也逐年上升，從2013年的88771萬元增長至2015年的193147萬元，年均復(fù)合增長率為47.51%；電商業(yè)務(wù)增長迅猛，網(wǎng)上銷售實(shí)現(xiàn)的零售額從2013年的40816萬元增長至2015年的111051萬元，年均復(fù)合增長率為64.95%。

據(jù)悉，目前太平鳥在電商中的主要銷售渠道是唯品會，線下以銀泰商城為主。

太平鳥服飾董事長張江平和電商總經(jīng)理翁江宏

太平鳥在2013、2014和2015年的營業(yè)收入分別為38.31億元、49.99億元和59.03億元，2013至2015年年均復(fù)合增長率為24.13%。2013、2014和2015年的凈利潤分別為2.12億元、4.36億元和5.35億元，截止2015年年末，太平鳥資產(chǎn)總計(jì)達(dá)41.03億元。2013至2015年年均復(fù)合增長率為59.00%。

此次太平鳥服飾發(fā)行股數(shù)不超過10500萬股，占本次發(fā)行后總股本的比例不超過20％。由海通證券股份有限公司擔(dān)任其主承銷商。

根據(jù)歐睿（Euromonitor）報告，寧波太平鳥時尚服飾股份有限公司（以下簡稱“太平鳥”）在2014 年中國中檔休閑服飾市場中總體排名位列第五，市場占有率（按終端零售額計(jì)）為 3.5%。

太平鳥采取“直營與加盟為主，代理為輔”相結(jié)合的銷售模式，2015年公司直營收入（包括線上及線下）占品牌服飾運(yùn)營主營業(yè)務(wù)收入比例為52.34%，加盟收入占45.64%，代理銷售收入占2.02%。公司對包括加盟店、代理店在內(nèi)的銷售網(wǎng)絡(luò)實(shí)行小區(qū)域、網(wǎng)格式的扁平化管理模式，對加盟、代理商的授權(quán)細(xì)化到市、縣的小區(qū)域，除個別省市因歷史原因外，太平鳥不發(fā)展省級總代理和二級代理。 

根據(jù)招股書介紹，太平鳥一般在省會城市及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市開設(shè)直營門店，在其他地區(qū)采取加盟、代理模式開設(shè)門店，直營店與加盟、代理店保持合理比例同步發(fā)展。截至2015年12月31日，公司共有門店3794家，其中直營店943家，加盟店2651家，代理店200家。

在銷售渠道策略上，太平鳥采取百貨、購物中心、街店、電商相互協(xié)調(diào)的“四輪驅(qū)動”策略。門店布局實(shí)施“以二、三線城市為重點(diǎn)，一線城市及四線城市并行推廣”的策略，現(xiàn)已形成了遍布全國31個省、自治區(qū)、直轄市的營銷網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)億邦動力網(wǎng)了解，2016年天貓雙11當(dāng)日，太平鳥服飾全品牌雙十一銷售額突破6.14億元，同比增長61%。其中，無線端交易占比超91%，會員人數(shù)同比增長94.1%。太平鳥僅用6分鐘成交額就突破了1億元，2點(diǎn)20分突破3.83億元，達(dá)到2015年雙11單日銷售額。其中，旗下太平鳥時尚女裝、太平鳥風(fēng)尚男裝、樂町、Material Girl、Mini Peace五個品牌全部突破以往成績。

以下是太平鳥招股書披露的相關(guān)數(shù)據(jù)

截至本招股說明書簽署日，太平鳥所屬服飾品牌如下：

截至2015年12月31日，太平鳥設(shè)計(jì)人員達(dá)509人。報告期，年均開發(fā)超過8000款色新品投放市場，零售門店每1至2周上一次新品。 

截至2015年12月31日，太平鳥股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

截至本招股說明書簽署日，太平鳥組織結(jié)構(gòu)圖

截至2015年12月31日，發(fā)行人共有30家全資子公司、1家控股子公司瑪?shù)冫悹枴?家參股子公司 IMPASSE13。

太平鳥控股、參股子公司基本情況

截至2015年12月31日，太平鳥子公司最近一年的財(cái)務(wù)情況

2013年末、2014年末和2015年末，公司在冊員工人數(shù)分別為7425人、8335人和9943人。

同行業(yè)、當(dāng)?shù)厣鲜泄�司的薪酬水平情況

除美邦服飾外，2013年、2014年，太平鳥員工的平均薪酬分別為 5.87 萬元、6.76萬元，與同行業(yè)、地區(qū)上市公司的平均水平相當(dāng)。 

截至2015年12月31日，太平鳥門店在全國分布情況如下： 

補(bǔ)充：行業(yè)詞語的解釋

中檔休閑服飾：根據(jù)歐睿（一家全球性的市場研究公司，總部位于英國倫敦）研究報告，男式中檔休閑服裝，以男式冬裝外套類價格區(qū)間主要在 500-2500 元之間界定；女式中檔休閑服裝，以女式冬裝外套類價格區(qū)間主要在 500-2000 元之間界定。

快時尚：是一種服飾行業(yè)的商業(yè)模式，其特點(diǎn)是上新品速度快、平價和緊跟時尚潮流，ZARA為該模式的代表品牌。 

SPA模式：Speciality retailer of Private label Apparel的縮寫，自有服裝品牌專業(yè)零售商經(jīng)營模式，是由美國 GAP 公司在其公司年度報告中，為定義其新的業(yè)務(wù)體制而提出的，是一種從商品企劃、開發(fā)、制造、采購到零售的垂直整合型經(jīng)營模式。

DRP：Distribution Resource Planning的縮寫，即分銷資源計(jì)劃，是管理企業(yè)的商品分銷網(wǎng)絡(luò)的電子信息管理系統(tǒng)。

O2O：Online to Offline 的縮寫，即線上到線下，是指將線下的商務(wù)機(jī)會與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的一種商務(wù)模式。

電商：電子商務(wù)的簡稱，是指主要在互聯(lián)網(wǎng)上以電子交易方式進(jìn)行交易和相關(guān)服務(wù)活動，是傳統(tǒng)商業(yè)活動各環(huán)節(jié)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。

直營模式：由公司直接投資、管理零售的經(jīng)營模式。直營模式包括線下的自營、聯(lián)銷及線上的電商銷售。

聯(lián)銷模式：公司與百貨商場等簽訂聯(lián)銷合同，由商場提供場地和收款服務(wù)，公司提供商品和銷售管理，商場按約定扣取一定比例的銷售額作為其分成，其余歸屬于公司。聯(lián)銷模式為一種常見的直營模式。

加盟模式：公司通過與具有一定資質(zhì)的企業(yè)或個人簽訂加盟合同，授予其在一定時間和地域范圍內(nèi)通過開設(shè)加盟店銷售公司商品的權(quán)利。加盟銷售模式為行業(yè)內(nèi)廣泛采用的銷售模式。

代理模式：公司通過與具有一定資質(zhì)的企業(yè)或個人簽訂代理合同，代理銷售公司商品，不擁有商品的所有權(quán)，雙方在實(shí)際商品銷售基礎(chǔ)上，按照約定條款的對銷售額進(jìn)行分成。代理模式包括聯(lián)營模式和分銷模式。

聯(lián)營模式：公司與聯(lián)營商簽訂聯(lián)營合同，由公司統(tǒng)一提供商品并擁有商品的所有權(quán)，聯(lián)營商負(fù)責(zé)門店、人員和商品的銷售，雙方在實(shí)際商品銷售基礎(chǔ)上，按照約定的分成比例結(jié)算貨款。聯(lián)營模式為一種常見的代理模式。

分銷模式：公司與分銷商簽訂分銷合同，由公司統(tǒng)一提供商品并擁有商品的所有權(quán)，分銷商負(fù)責(zé)門店、人員和商品的銷售，雙方在實(shí)際商品銷售基礎(chǔ)上，按約定的分銷商毛利率分成比例結(jié)算貨款。分銷模式為一種特殊代理模式。

四輪驅(qū)動：公司采取的以街店、百貨商場店、購物中心店、網(wǎng)上銷售等四類主流銷售渠道協(xié)同平衡發(fā)展的渠道策略。